» Главная  » Рынок ценных бумаг  » Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг российских предприятий

Введение 3

Глава 1. Ценные бумаги как объект инвестиционной деятельности 6

1.1. Экономическая сущность ценных бумаг и их значение в деятельности предприятия 6

1.2. Виды ценных бумаг и их инвестиционные качества 14

1.3. Особенности российского рынка ценных бумаг 25

Глава 2. Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг российских предприятий 41

2.1. Фундаментальный анализ акций и облигаций 41

2.2. Технический анализ 49

2.3. Методы оценки рисков вложений в акции, облигации и пути их снижения 56

2.4. Оценка эффективности вложений в ценные бумаги 61

Глава 3. Проблемы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг российских эмитентов и пути их решения 67

3.1. Понятие инвестиционного портфеля и этапы формирования портфеля ценных бумаг 67

3.2. Формирование оптимального инвестиционного портфеля предприятий 72

3.3. Проблемы и методы управления портфелем ценных бумаг 79

Заключение 87

Список литературы 93

Приложения 97

Приложение 1. Инвестиционные качества основных видов ценных бумаг 97

Приложение 2. Пример рейтинговой таблицы ценных бумаг 99

Приложение 3. Сравнительная эффективность технического и фундаментального анализа 100

Актуальность настоящего исследования. Проблемы привлечения ценных бумаг в качестве инвестиционных ресурсов освещались многими авторами, но, в основном, это были исследования и публикации, посвященные отдельным способам размещения акций, реже - облигаций, таким, как подписка и размещение акций при учреждении акционерного общества. Однако развитие рынка ценных бумаг в России заставляет ученых и практиков по-новому взглянуть на целый ряд, казалось бы, известных явлений. Рынок ценных бумаг России также характеризуется тем, что, в силу разнообразия теоретических позиций и законодательных положений, судебные инстанции порой берут на себя несвойственные им функции - законотворческие либо применяют к правоотношениям на рынке ценных бумаг конструкции чуждых им институтов. Все это, безусловно, не содействует стабильности оборота ценных бумаг.

Степень разработанности темы исследования. За последние десять лет проведено много как в экономических, так и в правовых исследований рынка ценных бумаг. Эти исследования содержали анализ ситуации на рынке ценных бумаг, а также изучали динамику развития правовой базы, регулирующей этот рынок. Теоретической основой этих работ стали труды таких специалистов в области рынка ценных бумаг, как С. Акелис1, Р. Демакр Томас, Дж. Мерфи Джон (школа технического анализа), Л. Гитман2, М. Гордон3, Д. Марковиц.

По мере роста интереса к развивающимся рынкам, появились работы, касающиеся их возникновения и функционирования. В этом направлении следует отметить монографии М. Мобиуса, Дж. Сороса , М. Фабера, П.Фишера .

С началом рыночных преобразований интерес к рынку ценных бумаг был восстановлен. Была осознана необходимость возрождения и развития фондового рынка и использования его потенциала для реформирования российской экономики. В это время особое внимание уделялось вопросам регулирования рынка ценных бумаг в работах Беловой В.А. , Белова А.З. , Крашенинникова Е.М. , Бердникова Т.Б. , Могилевского С.Д.

В процессе преобразования, начавшихся в нашей стране с 1991 г., рынок ценных бумаг в России получил законодательное закрепление, началась работа, появился первый опыт и первые проблемы. Вопросам разрешения этих проблем посвящены многие публикации в отечественной аналитической периодической печати. В статьях таких авторов как Васильева Д. , Волкова К.А. , Грабарник В.Е. , Миловидов Ю., Мильчакова Н., Ованесов А., Тарачев В.А. , и др. рассматриваются правовые и организационные аспекты функционирования отечественного рынка ценных бумаг.

Таким образом, в условиях необходимости привлечения инвестиций и выхода российских предприятий-эмитентов на фондовый рынок, с одной стороны, и увеличение числа нелегальных операций с корпоративными ценными бумагами на рынке, в том числе связанных с выходом на "IPO" и отсутствие четкой системы государственной и правовой защиты рынка ценных бумаг, обусловили выбор темы дипломного исследования и определили круг рассматриваемых в ней проблем.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в изучении инвестиционных качеств ценных бумаг и методов их оценки.

Достижение поставленной цели осуществляется путем решения следующих задач:

1. анализ понятия, сущности и видов ценных бумаг;

2. исследование инвестиционных качеств ценных бумаг,

3. изучение порядка оценки инвестиционных качеств российских эмитентов и путей их решений.

В настоящей работе использованы монографии, учебные пособия, периодические издания и иные материалы теоретического и практического характера, включая финансовые документы ОАО "Новочеркасский электродный завод" .

1. Агапеев Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и США. М.: Закон и право, 2004

2. Акелис С., Стивен Б. Технический анализ от А до Я: полный подбор инструментов торговли от абсолютного индекса ширины до японских свечей. М.: Диаграмма, 1999г

3. Амелина А.Н. Инвестиционный потенциал ценных бумаг. - М.: Смарт, 2007

4. Бархатов В.И., Бархатов И.В. Мобилизация финансового капитала в трансформационной экономике: Монография. Челябинск, 2002

5. Белов А.З. Рекомендации: как избежать больших российских налогов в 1992г. М.: Моск. внедренч. Центр "Айтолан", 1992

6. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. М., 2005; Гражданское право: В 4 т. Т. 1. Общая часть: Учебник / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Волтерс Клувер, 2007

7. Белова В.Л. Введение в макроэкономику: Учебное пособие для студентов вузов. М.: Национальный институт бизнеса, 2001

8. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие / Бердникова, Т.Б. - М.: ИНФРА-М, 2002

9. Богданов О.Н., Гнатюк И.Е. Аналитические заметки. - М.: Манускрипт, 2007

10. Богуславских А.Е. Стратегия развития фондового рынка РФ.- М.: ПРИОР, 2007

11. Бортник А.Н. Проблемы учета и анализа инвестиций и инвестиционной деятельности. - Саратов: Саратовский гос. социально-экономический ун-т, 2006

12. Васильева, Д., Новикова О. AMINING AIM: выход российских компаний на рынок альтернативных инвестиций лондонской биржи // "Налоги". - 2006. - №8

13. Волкова К.А. Казакова Ф.К. Предприятие: положение об отделах, службах, должностных инструкциях: Справ. пособие. М.- Экономика. 2000

14. Гитман Л., Леренс Дж., Джонк, Майкл Д. Основы инвестированеия / Пер. с англ. О.В. Буклемишев и др. М.: Академия народного хозяйства при Правительстве РФ, Дело. 1997

15. Гордон М. Европейское сообщество в начале 80-х годов: проблемы, противоречия, перспективы. М.: ИНИОН; 1982

16. Грабарник В.Е. и др. Общее собрание акционеров и ведение реестра. М. 1993

17. Иваницкий А.Ю. Математические модели инвестиционных процессов. - Чебоксары, 2006

18. Иванова А.Н. Дисконтированные методы оценки. - М.: ПРИОР,

19. Кислухина И.А. Методы предотвращения и разрешения кризисов неплатежей в лесопромышленном комплексе: Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 - М., 2005

20. Козлов Н.Б. Формирование рынка ценных бумаг в постсоциалистических странах. М., 2002

21. Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. М-во общ. и проф. Образования РФ, Яросл. Гос. Ун-т им. П.Т. Демидова. Ярославль. 1995

22. Кузьмина О.Л. Доходность и риск инвестирования в ценные бумаги. - М.: ПРИОР, 2005

23. Лапач В.А. Система объектов гражданских прав: теория и судебная практика - СПб.: Юридический Центр ПРЕСС. - 2004

24. Лещенко М.И. Инновационно-инвестиционная стратегия промышленности. - М.: Изд-во МГИУ, 2007.

25. Маковецкий М.Ю. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг: механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. М., 2003.

26. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: количественные методы анализа: Учебное пособие. М., 2003.

27. Мишин С.А. Теория инвестирования. - М.: Олма-пресс, 2006 -

28. Мишин С.А. Технический анализ фондового рынка//Экспертиза, 2008, № 10

29. Могилевский, С.Д. Акционерные общества. Серия "Коммерческие организации. Комментарий, практика, нормативные акты" / Могилевский, С.Д. - М.: Дело, 1998

30. Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. М., 1998

31. Ованесов А., Грабаров А., Гейнц Д. В Россию можно только верить... - Рынок ценных бумаг, 1998, №14.

32. Омелько Е.Т. Курс технического анализа акций. - М.: Литера, 2007

33. Пименова Н.В. Новейшая история экономических учений. - М.: Олма-пресс, 2006

34. Пластинин А.В. Бизнес-план: экономическая эффективность инвестиций. - Архангельск АГТУ, 2007.

35. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

36. Савельев, К.А. Проблемы российского рынка ценных бумаг в условиях глобализации [Текст] / К.А. Савельев // Мировая экономика: проблемы и перспективы развития / под ред. А.И. Минина, А.И. Ханунова. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2006

37. Семенова А.Н. Методы оценки бизнеса//Экспертиза, 2006 -

38. Семенова А.Н. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. - М.: Олма-пресс, 2007

39. Семенова А.Н. Рынок ценных бумаг. - М.: Манускрипт, 2007

40. Смирнова А.Н. Рынок ценных бумаг: проблемные аспекты//Экспертиза, 2007, № 12

41. Сорос Джордж. Кризис мирового капитализма: открытое общество в опасности / Пер. с англ. С.К. Умрихиной, М.З. Штернгардца. М.: ИНФРА-М. 1999.

42. Степанов Д.И. Защита прав владельца ценных бумаг, учитываемых записью на счете. М., 2004

43. Тарачев В.А. Путеводитель по законодательству о рынке ценных бумаг и акционерному законодательству для депутатов Гос. Думы и членов Совета Федерации Федерального Собрания РФ. М. 2000.

44. Тимофеев С.О., Ломонских Е.Л. Справочник инвестора. - М.: Литера, 2007

45. Тихонова Р.У. Перспективы стрипов на российском рынке государственных ценных бумаг / Р.У. Тихонова // Сборник материалов участников ежегодной научно-практической конференции. - Казань.: КГФЭИ, 2006

46. Умаров С.Ю. Экономика предприятия. - М.: Литера, 2008

47. Финансовое право: Учебник / Отв. ред. Н.И. Химичева. М.: Юрист, 2003.

48. Финансовый рынок: адаптация к рыночной экономике. // под ред. Колесникова В.И. - СПб: СПб ун-т эк-ки и финансов, 1999.

49. Фишер Стенли. Российская экономика: перспективы и ретроспективы. Лекция в Высшей школе экономики 19.06.2001г. М.: ГУВШЕ, 2001

50. Хватов А.С. Структурирование инвестиционного портфеля//Экспертиза, 2008, № 11

51. Юлдашбаева Л.Р. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). М., 1999

52. Яковлев П.А. Гражданское право. - М.: ПРИОР, 2007

53. Яковлев П.А. Финансы современной организации. - М.: МР3 Пресс, 2007

54. Японские свечи/Под ред. А.Н. Амирова. - М.: ПРИОР, 2006

Примечаний нет.

АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КБ «СТРОЙКРЕДИТБАНК» В ОБЛАСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ( Дипломная работа, 79 стр. )
Анализ деятельности саморегулируемых организаций профессиональных участников РЦБ России ( Реферат, 19 стр. )
Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг** ( Дипломная работа, 105 стр. )
Анализ деятельности СБ на вексельном рынке России ( Дипломная работа, 91 стр. )
Анализ деятельности Сберегательного банка на рынке ценных бумаг ( Курсовая работа, 54 стр. )
Анализ деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг на примере компании "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент" ( Курсовая работа, 54 стр. )
Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг 2009 ( Дипломная работа, 105 стр. )
Анализ динамики котировок и доходности ГКО и управление структурой инвестиций ( Курсовая работа, 35 стр. )
Анализ доходности ценных бумаг на ЗАО "ВТБ24"0 ( Курсовая работа, 42 стр. )
Анализ законодательства великобритании о рынке ценных бумаг57 ( Дипломная работа, 103 стр. )
Анализ и проблемы развития биржевого рынка в РФ ( Реферат, 10 стр. )
Анализ и совершенствование, существующих методик расчета стоимости пакетов акций на предприятии ОАО "Оренбургский хлеб" ( Курсовая работа, 35 стр. )
Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг российских предприятий ( Дипломная работа, 99 стр. )
АНАЛИЗ ИСТОРИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ ( Дипломная работа, 70 стр. )
Анализ методов прогнозирования ценных бумаг и реализация информационной системы прогнозирования динамики курсов ( Дипломная работа, 61 стр. )
Анализ нормативной и законодательной базы деятельности банков на рынке ценных бумаг РФ ( Курсовая работа, 32 стр. )
АНАЛИЗ ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ( Контрольная работа, 27 стр. )
Анализ операций брокеров с денежными средствами клиентов ( Курсовая работа, 33 стр. )
Анализ операций Внешторгбанк с ценными бумагами 19 ( Курсовая работа, 38 стр. )
Анализ операций ОАО "Мастер-банк" с ценными бумагами и направление их развития ( Дипломная работа, 119 стр. )
АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ОАО СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО БАНКА РФ 32 ( Дипломная работа, 102 стр. )
АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ОАО "ТРАНСКРЕДИТБАНК" ( Дипломная работа, 91 стр. )
АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ОАО "ТРАНСКРЕДИТБАНК" 2008-92 ( Дипломная работа, 92 стр. )
АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОЦЕССА РАБОТЫ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ В ЦЕНТРАЛЬНОМ ОСБ № 152 АЛТАЙСКОГО БАНКА СБЕРБАНКА РФ ( Дипломная работа, 88 стр. )
Анализ особенностей механизма ФБ "ММВБ" ( Дипломная работа, 139 стр. )


                                          /  8 (495) 971-76-12  /  info@refport.ru  /     ¤